İKİLİ UZUN HAFIZADA ASİMETRİ ETKİSİ: BİST BANKA ÖRNEĞİ
Çalışmanın amacı, Türk bankacılık sektör endeksiningetiri ve volatilitesinde ikili uzun hafıza özelliğini ARFIMA-FIGARCH veARFIMA-FIEGARCH modeli ile inceleyerek etkin piyasalar hipotezini testetmektir. Bu amaçla modelde veri seti olarak 2008-2017 dönemi Borsa İstanbulBanka Endeksi (XUBANK) kapanış...
Saved in:
| Main Authors: | , |
|---|---|
| Format: | Article |
| Language: | English |
| Published: |
Mehmet Akif Ersoy University
2019-04-01
|
| Series: | Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi |
| Subjects: | |
| Online Access: | https://dergipark.org.tr/en/download/article-file/704274 |
| Tags: |
Add Tag
No Tags, Be the first to tag this record!
|
| Summary: | Çalışmanın amacı, Türk bankacılık sektör endeksiningetiri ve volatilitesinde ikili uzun hafıza özelliğini ARFIMA-FIGARCH veARFIMA-FIEGARCH modeli ile inceleyerek etkin piyasalar hipotezini testetmektir. Bu amaçla modelde veri seti olarak 2008-2017 dönemi Borsa İstanbulBanka Endeksi (XUBANK) kapanış fiyatları kullanılmıştır. İkili uzun hafızayıtest etmek için farklı hata dağılım varsayımlarına göre kurulan ARFIMA-FIGARCHmodel tahminlerine göre, getiride uzun hafıza özelliğine ilişkin bulgular eldeedilemezken; volatilitede uzun hafızaözelliğini destekler bulgulara ulaşılmıştır. Ayrıca, söz konusu dönemde ortayaçıkan yapısal kırılmanın volatilitedeki uzun hafıza üzerinde istatistiki biretkisinin olmadığı tespit edilmiştir. Bilgi şoklarının asimetrik etkisini deölçmek için ARFIMA-FIEGARCH modeli Student-t dağılımına göre tahmin edilmiş vegetiride uzun hafıza olmadığı tespit edilmiştir. Ancak getiri volatilitesindeuzun hafıza parametresinin 0,74 olduğu ve negatif bilgi şoklarının pozitifbilgi şoklarına göre daha fazla oynaklığa sebep olduğu gözlenmiştir. |
|---|---|
| ISSN: | 2149-1658 |